주성엔지니어링(036930) - 이종목 주워? 응, 주성!

반도체장비, 디스플레이장비, 태양전지 제조장비를 제조하는 회사

1분기실적리뷰

매출: 1,070억(예상치: 1,092억) 영업익: 306억(예상치: 315억) 순익: 246억(예상치: 264억)

 

주고객사는 SK하이닉스와  디스플레이

 

주력으로 하는 ALD장비는 반도체 증창 공정의 차세대기술의 느낌, D램의 미세화, 낸드의 고단화 모두에 적용성이 높고

EUV공정에 최적화(국내에선 주성엔지니어링만함)

 

디스플레이로는 봉지공정 증착장비를 하고있음(CVD, ALD)

 

 

투자포인트1. 풍족한 수주잔고

 

2021년 약 1200억에서 매분기 QoQ 증가해서 현재 22년 1Q기준 약 3000억의 수주잔고

반도체분야 납기까지 3~4개월, 디스플레이 및 태양전지 7~10개월 후 납기 매출인식

하반기로 갈수록 매출 

따라서, 반도체뿐만 아니라 전사업부문의 고른 성장세가 예상됨

 

투자포인트2. 디스플레이 증설 및 태양광 확대

 

대형의 대세화

삼성의 중대형 디스플레이 생산(삼성이랑 다시 거래할까? 의문이긴함)

이연된 중국 디스플레이 투자->향후 늘어날 포인트 존재

 

증착공정으로 부터 HJT태양전지 생산으로 발전함

실제 21년 9월 470억원 규모의 태양전지 증착장비 수주공시발표(레퍼런스)

-> 1GW규모

추가적으로 2GW 규모 예상+다른고객사의논

태양광부문은 22년부터 매출이 발생하여 2030년까지 증가할 예정

 

2024년기준 

매출액 6000억 / 영업이익 2000억 / 순이익 1500억 예상됨

현재 시총 약 1조

기존 반도체뿐만 아니라 성장하는 부문도 있기때문에 멀티플 10배적용

1500*10배 = 1.5조

현재주가대비 시총 50%상승여력

 

목표주가 30,900원